По итогам четвертого квартала американский рынок акций (индекс S&P 500) вырос на 11%. К концу года ФРС смягчила риторику, прекратила повышать процентные ставки и просигнализировала о возможности их понижения в 2024 году. Вопреки опасениям о наступающей рецессии экономика США оставалась в сильной форме - рост ВВП за третий квартал составил 4,9%. Отчетности американских корпораций были лучше прогнозов: прибыль в рамках S&P 500 возобновила рост. Инфляционная картина оставалась смешанной, но уровни базовой потребительской инфляции и индекса цен производителей снижались к концу года. Лейтмотивом роста рынка был искусственный интеллект – опережающий рост показывали акции крупных технологических компаний, что также отражалось в позитивной динамике стратегии.
В рамках стратегии акции Microsoft выросли на 19% за прошедшей квартал: компания вновь стала самой дорогой в мире по капитализации и обогнала Apple за счет большего роста финансовых результатов и лидирующей позиции в технологиях искусственного интеллекта. Salesforce прибавила 30% благодаря повышению прогнозов по выручке на следующий год. Акции Expedia Group приросли на 47% после отчета компании лучше ожиданий и объявления обратного выкупа на $5 млрд (около 25% от капитализации группы). Акции Verizon восстановились на 16% после слабой динамики в третьем квартале. Отрицательную динамику показали акции американских нефтегазовых компаний на фоне слабых цен на энергоресурсы и снижения их прибыли в годовом выражении: Coterra Energy упала на 6%, а Pioneer Natural Resources - на 2%. Худший результат за квартал в стратегии был у акций Bristol-Myers Squibb, которые снизились на 12%: компания нарастила дивиденды и объем обратных выкупов, но инвесторы были разочарованы падением выручки и дорогостоящими поглощениями. Широко диверсифицированный набор имен в стратегии из разных секторов американского фондового рынка в целом демонстрировал схожую с индексом S&P 500 растущую динамику.