ОПИФ акций «Райффайзен – Сырьевой сектор» занял второе место среди открытых паевых инвестиционных фондов акций в рейтинге по качеству управления по итогам 2009-2011 гг. (http://www.forbes.ru/investitsii/pify/79294-reiting-pifov-2011). Рейтинг составляется на основе методики Forbes и Российской экономической школы и публикуется с 2009 г.
Рейтинг призван оценить, насколько фонд был успешнее других ПИФов своей категории на протяжении трех последних лет на различных типах рынка — растущем, колеблющемся и падающем. Качество управления оценивается по пятибалльной шкале, где «А» — самая высокая оценка, «Е» — самая низкая. В рейтинге учитываются открытые ПИФы, стоимость чистых активов которых превышает 30 млн руб. (всего более 60 ОПИФов акций).
Согласно рейтингу, ОПИФ акций «Райффайзен – Сырьевой сектор» получил наивысшие баллы за качество управления на растущем и колеблющемся рынке и средний балл – на падающем рынке. По итогам 2009-2011 гг. доходность фонда составила 189,2%.
О стратегии управления, перспективах и других особенностях фонда рассказывает Владимир Веденеев, начальник отдела портфельного управления УК «Райффайзен Капитал».
Почему ОПИФ акций называется «Райффайзен-Сырьевой сектор»? И какие преимущества есть у него перед другими фондами УК?
Стратегия фонда предполагает инвестирование денежных средств в акции компаний нефтегазового и металлургического секторов - ключевые сырьевые секторы российской экономики. По сути, эти две отрасли охватывают порядка 70% капитализации российского фондового рынка и около половины среднедневного оборота на биржевых торгах. Таким образом, можно сказать, что сырьевой фонд весьма близок по структуре к рынку в целом, однако за счет балансирования долей нефтегазового сектора и металлургии фонд имеет определенную гибкость в зависимости от ситуации на рынке.
Какой стратегии придерживался фонд в течение 2009-2011 гг.?
Стратегия управления ориентирована на распределение активов фонда между отраслями при изменении рыночной ситуации. Так, например, при росте индекса широкого рынка акций в 2009 г. более чем вдвое индекс металлургии вырос на 212%, а индекс нефти и газа показал рост в 126%. Таким образом, варьирование долей отрасли вкупе с процессом отбора лучших акций в своем секторе позволяет увеличивать доходность фонда на растущем рынке и снижать потери на падающем рынке.
Насколько изменился состав инвестпортфеля за этот срок? И какие акции наиболее значительно повлияли на доходность фонда?
В состав фонда входят высоколиквидные акции нефтегазового сектора, черной и цветной металлургии, производителей драгоценных металлов, а также минеральных удобрений. В зависимости от ситуации на рынке и инвестиционной привлекательности акций того или иного эмитента структура фонда изменялась следующим образом: при падении рынка рисковых активов повышалась доля «защитных» акций среди нефтяных компаний и бумаг с высокой дивидендной доходностью, а при росте рынка происходило их замещение на акции с высоким уровнем риска, в частности, акции цикличных компаний черной и цветной металлургии. Например, по сравнению с периодом сильного роста рынка 2009-2010 гг., когда доля акций металлургии составляла более 50%, в 2011 г. в фонде преобладали акции нефтегазового сектора на уровне 80%. Среди акций, входящих в состав фонда на протяжении трехлетнего периода, наиболее значительный вклад в доходность фонда показали акции Новатэка, Северстали, Норильского никеля, Татнефти и префы Транснефти.
Какое место этот фонд занимает на шкале «риск-доходность» в линейке фондов УК?
Сырьевой фонд потенциально более рисковый и доходный, чем фонд акций широкого рынка, однако наименее рисковый среди всех отраслевых фондов.
Каковы перспективы у этого фонда в 2012-2013 гг.?
С учетом того, что в текущем году мы ожидаем роста российского рынка на 30%, мы полагаем, что нефтегазовый сектор покажет сопоставимые результаты благодаря высоким ценам на нефть, а металлургия будет выглядеть лучше рынка в целом, поскольку инвесторы надеются на восстановление мировой экономики.
Информация раскрывается на сайте www.raiffeisen-capital.ru и в «Приложении к Вестнику ФСФР». Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иными документами можно по тел.: (495) 745-52-10, по адресу: 115054, г. Москва, Стремянный переулок, д.38. Агент по принятию заявок на осуществление операций с инвестиционными паями: ЗАО «Райффайзенбанк» лицензия ФКЦБ России № 177-02900-100000 от 27.11.2000 г., срок действия лицензии не ограничен. Место нахождения: РФ, 129090, г. Москва, ул. Троицкая, 17/1, тел.: (495) 721-91-00, 8 (800) 700-91-00. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Номера и даты регистрации правил в ФСФР России, а также доходность по состоянию на 31.01.2012 г.: ОПИФ «Райффайзен - Акции» — 0241-74050443 от 04.08.2004, 3 мес. -8,62%, 6 мес. -19,80%, 1 год -22,70%, 3 года +104,81%; ОПИФ «Райффайзен - Облигации» — 0242-74050284 от 04.08.2004, 3 мес. +0,21%, 6 мес. -0,54%, 1 год +3,68%, 3 года +32,85%; ОПИФ смешанных инвестиций «Райффайзен - Сбалансированный» — 0243-74050367 от 04.08.2004, 3 мес. -5,59%, 6 мес. -13,72%, 1 год -13,29%, 3 года +97,15%; ОПИФ фондов «Райффайзен - США» — 0647-94120199 от 26.10.2006; 3 мес. +6,52%, 6 мес. +11,19%, 1 год +8,17%, 3 года +153,90%; ОПИФ акций «Райффайзен - Потребительский сектор» — 0986-94131808 от 20.09.2007, 3 мес. -14,26%, 6 мес. -28,91%, 1 год -36,76%, 3 года +190,90%; ОПИФ акций «Райффайзен - Сырьевой сектор» — 0987-94132127 от 20.09.2007, 3 мес. -3,65%, 6 мес. -12,34%, 1 год -12,72%, 3 года +161,30%; ОПИФ акций «Райффайзен – Информационные технологии» — 0988-94131961 от 20.09.2007, 3 мес. -8,03%, 6 мес. -28,66%, 1 год -23,76%, 3 года +254,34%; ОПИФ акций «Райффайзен - Электроэнергетика» — 0981-94132044 от 20.09.2007, 3 мес. -10,44%, 6 мес. -27,80%, 1 год -42,13%, 3 года +134,21%; ОПИФ индексный «Райффайзен - Индекс ММВБ» — 0983-94131725 от 20.09.2007, 3 мес. -7,74%, 6 мес. -17,47%, 1 год -18,06%, 3 года +114,60%; ОПИФ смешанных инвестиций «Райффайзен - Индустриальный» — 0984-94131889 от 20.09.2007, 3 мес. -19,87%, 6 мес. -37,51%, 1 год -46,03%, 3 года -32,82%; ИПИФ товарного рынка «Райффайзен - Драгоценные металлы» — № 1953-94168467 от 27.10.2010 г., 3 мес. -4,88%, 6 мес. -0,36%, 1 год +8,07%; ИПИФ акций «Райффайзен - Фонд акций второго эшелона» — № 1952-94168384 от 27.10.2010 г., 3 мес. -9,57%, 6 мес. -27,81%, 1 год -38,57%; ОПИФ акций «Райффайзен — БРИК» — № 2063-94172606 от 22.02.2011 г., 3 мес. -3,52%, 6 мес. -9,16%; ОПИФ фондов «Райффайзен - Азия» — № 2075-94172523 от 03.03.2011 г., 3 мес. -0,95%, 6 мес. -8,15%; ОПИФ фондов «Райффайзен – Золото» - № 2241 от 08.11.2011 г.; ОПИФ облигаций «Райффайзен – Казначейский» - № 2260 от 29.11.2011 г.; ОПИФ смешанных инвестиций «Райффайзен – Фонд активного управления» - № 2261 от 29.11.2011 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Взимание скидок уменьшает доходность вложений в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Ни государство, ни управляющая компания не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды ООО «УК «Райффайзен Капитал» — лицензия ФСФР России № 21-000-1-00640 от 21.04.2009 г.