Между риском и доходностью. Как заработать на корпоративных облигациях? . Константин Артемов. Райффайзен Капитал
Загрузка ...

Система находится на финальном этапе разработки. Мы очень стараемся запустить ее, как можно быстрее.
Если Вы хотите быть в числе первых ее пользователей, пожалуйста, заполните форму ниже, и мы сообщим Вам о начале ее работы.

Назад

Между риском и доходностью. Как заработать на корпоративных облигациях?

Облигации – самый, казалось бы, простой инструмент, по удобству, надежности и даже доходности схожий с депозитом. И, однако, в разные периоды времени облигации могут служить хорошей альтернативой привычным банковским вкладам как для диверсификации портфеля, так и для получения более высокой доходности.

В рамках стратегии индивидуального доверительного управления (далее – стратегии ДУ) управляющий свободен в выборе бумаг в отличие от ПИФа, где структура портфеля строго регламентирована (скажем, в портфеле паевого инвестиционного фонда доля госбумаг может доходить до 15-20%). Соответственно, управляющий может сделать ставку на высокодоходные облигации и не размывать доходность портфеля за счет государственных облигаций (ОФЗ).

При формировании портфеля стратегии доверительного управления «Корпоративные облигации», которую предлагает УК «Райффайзен Капитал», мы как управляющие выбираем надежные корпоративные облигации с доходностью к погашению от 8,5% до 12% годовых и сроком погашения не более 5 лет. При выборе бумаг мы тщательно изучаем отчетность компаний и перспективы их бизнеса, оцениваем долговую нагрузку. При этом мы стараемся не концентрировать риски – доля одной бумаги не превышает 10% портфеля. Качественные заемщики сейчас есть и в потребительском секторе (Лента, Детский мир), и в банковском (Тинькофф Банк), и в строительном (ЛСР, ЛенСпецСму) и проч. В итоге построенный нами портфель, при среднем сроке погашения до 3 лет, имеет ожидаемую доходность на уровне 9,5-10% годовых.

При этом максимальные процентные ставки по рублевым депозитам сроком 1 год во многих банках находятся на уровне 6-7% годовых и есть все основания ожидать, что доходность вкладов в ближайшие два года продолжит плавно снижаться. Портфель высококлассных государственных облигаций с минимальным кредитным риском (ОФЗ) сейчас можно составить с ожидаемой доходностью на ближайшие 3 года на уровне 6,7% годовых. Учитывая тенденцию к снижению процентной ставки по рублевым депозитам и возможность управляющего более гибко и оперативно реагировать на изменение конъюнктуры рынка, стратегии ДУ представляются интересным инструментом в портфеле инвестора.

ООО «УК «Райффайзен Капитал» - лицензия Федеральной службы по финансовым рынкам №045-10230-001000 от 31.05.2007 на осуществление деятельности по доверительному управлению ценными бумагами, бессрочная. Информация раскрывается на сайте, по адресам: www.raiffeisen-capital.ru, www.rcmru.ru, www.raiffeisencapital.ru. Получить подробную информацию о продуктах компании, ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию можно по тел.: (495) 745-52-10, по адресу: 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная пл., д. 28. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Настоящие материалы подготовлены сотрудниками управляющей компании, отображают частное мнение и не являются обещанием в будущем эффективности деятельности (доходности финансовых вложений).

Предыдущая статья
Как заработать больше 10% годовых?
18.01.2018
Следующая статья
Можно ли защитить капитал, инвестируя в акции?
20.06.2018

Задать вопрос

Оставить комментарий


Уважаемые клиенты, спасибо Вам за комментарии и конструктивную критику. Мы ценим Ваши мнения, ведь они помогают сделать работу сайта лучше и удобнее для Вас. Авторы наиболее полезных отзывов получат от Управляющей компании памятный подарок.

Спасибо!

Ваше сообщение успешно отправлено.

Спасибо!

Ваше сообщение успешно отправлено.

Спасибо!

Ваша подписка была успешно обновлена!

На вашу почту отправлено письмо с подтверждением подписки!