Загрузка ...

Система находится на финальном этапе разработки. Мы очень стараемся запустить ее, как можно быстрее.
Если Вы хотите быть в числе первых ее пользователей, пожалуйста, заполните форму ниже, и мы сообщим Вам о начале ее работы.

Назад

Комментарий Константина Кирпичева, начальника управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал»

Газета «КоммерсантЪ»

Блестящие инвестиции

Как российские инвесторы могут приобрести золото

Стоимость золота на мировом рынке в минувшую пятницу впервые за шесть лет поднялась выше уровня $1,4 тыс. за тройскую унцию. За последний месяц драгоценный металл подорожал более чем на 10%. Торговая война между США и Китаем, а также готовность ФРС поддержать экономику страны повысили привлекательность защитных активов, к которым относится и золото. Российские частные инвесторы также могут поучаствовать в росте стоимости металла, но при выборе способа стоит обращать внимание на особенности инвестирования.

Многолетний рекорд

Четвертую неделю подряд цена золота растет стремительными темпами. По данным агентства Reuters, в пятницу его стоимость на спот-рынке впервые с сентября 2013 года поднялась выше уровня $1,4 тыс. за тройскую унцию. В ходе торгов цена достигала отметки $1410,78 за унцию — максимального значения с 6 сентября 2013 года. За четыре недели непрерывного роста драгоценный металл вырос в цене более чем на 10%.

В предыдущий раз стоимость металла поднималась так стремительно в начале 2016 года. Тогда на рынках наблюдалось снижение аппетита к риску из-за ухудшившихся ожиданий относительно перспектив роста мировой экономики, поэтому инвесторы предъявляли спрос на защитные активы, такие как золото. В результате за четыре недели, закончившиеся 12 февраля, стоимость металла выросла на 13%, до $1237,66 за унцию. Нынешний рост цен связан с торговой войной между США и Китаем, а также со смягчившейся риторикой ФРС США.

«Инвесторы, заинтересованные в золоте как в защитном активе, возвращаются на рынок,— отмечает руководитель исследований проблем будущих поколений Julius Baer Карстен Менке.— Принимая во внимание текущую обеспокоенность рынков по поводу экономического роста и готовность ФРС США сократить ставки, спрос на золото сохранится».

Весомое золото

Если частный инвестор хочет стать счастливым обладателем слитка золота, он может приобрести его в ряде отделений крупных банков (Сбербанка, Газпромбанка, «ФК Открытие», СМП-банка, Ланта-банка и других). Для этого следует заказать слиток интересующего качества (отличного или удовлетворительного), а также объема — от 1 г до нескольких килограммов.

Качество и мерность будут влиять на стоимость приобретаемого металла: чем ниже качество и выше вес слитка, тем ниже будет стоимость золота.

Цена слитка золота будет напрямую зависеть от котировок золота, а также от курса доллара. Стоит учитывать, что при покупке возникает НДС, который повышает конечную цену слитка на 20%. Кроме того, банки поддерживают широкий спред между ценой покупки и продажи, который (без учета НДС) составляет 9–15% в зависимости от массы слитка. Например, если цена продажи однограммового слитка составляет около 3,84 тыс. руб., то цена покупки — на 30,5% ниже, 2,67 тыс. руб. Это снижает привлекательность таких инвестиций на коротких отрезках времени. «В случае с покупкой физического золота придется не только заплатить НДС, но и задуматься о вариантах хранения — например, арендовать сейфовую ячейку, а это дополнительные расходы»,— отмечает главный аналитик ПСБ Роман Антонов.

В этой связи более интересным может стать покупка инвестиционных монет. Такие вложения лишены многих недостатков слитков: отсутствует НДС, более высокая ликвидность, меньше требований к условиям хранения. Однако спред между ценой покупки и продажи остается достаточно широким. В частности, в РСХБ приобрести золотую монету «Георгий Победоносец» (номинал 50 руб., масса 7,8 г) можно за 23,7 тыс. руб., а продать — за 22,5 тыс. руб.

Невесомое золото

Некоторые банки предлагают еще один способ инвестирования в драгоценные металлы — через открытие обезличенного металлического счета (ОМС). ОМС — это гибрид банковского счета до востребования и инвестиционного продукта. Открыть такой счет можно как в отделении банка, так и через личный кабинет. При его открытии приобретается некоторый объем условного золота. Курсы покупки и продажи виртуального металла отличаются на 5–10%. При этом открытие такого счета имеет ряд отличий от обычных вкладов: на эти средства не распространяется страховка государства, в случае получения прибыли придется уплатить со всей суммы подоходный налог. «НДФЛ взимается во всех случаях покупки золота в банке, если срок владения составляет менее трех лет. Данные виды инвестирования делает непривлекательными отсутствие процентного дохода: клиент может заработать только на разнице при покупке и продаже. Отсутствие возможности страхования также отпугивает инвесторов»,— считает Роман Антонов.

Бумажное золото

Инвестировать в золото можно, используя продукты управляющих компаний: у каждой крупной компании есть в линейке фондов ПИФ, ориентированный на драгоценный металл. Изначально паевые фонды данного типа были интервальными, поскольку драгоценный металл можно было приобретать на средства пайщиков только в виде металлических счетов. Со временем они были преобразованы в открытые ПИФы. Связано это было с появлением возможности приобретать в портфель акции иностранных биржевых фондов (ETF), привязанных к стоимости золота. На рынке остался только один интервальный фонд драгметаллов — под управлением «ВТБ Капитал Управление активами». По данным Investfunds, 48,7% активов фонда инвестировано в золото, свыше 19% приходится на палладий, 15,5% — на серебро и 14,85% — на платину.

Такие продукты можно купить и продать в офисе компании, у ее агента, в личном кабинете на сайте УК, через мобильное приложение. «"Золотые" ПИФы обладают низким порогом входа, высокой ликвидностью»,— отмечает начальник управления продаж и маркетинга «Райффайзен Капитала» Константин Кирпичев.

По оценкам “Ъ”, основанным на данных Investfunds, с начала года такие фонды принесли инвесторам рублевый доход в размере 6–14%.

«Покупка такого пая позволяет получить не только экспозицию на драгоценный металл, но и налоговые льготы в случае, если инвестор владеет паями больше трех лет»,— отмечает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. «Мы рекомендуем нашим клиентам до 10–15% среднесрочного долларового портфеля держать в золоте»,— отмечает Константин Кирпичев.

Ссылка на источник

Предыдущая статья

«Рынок бьет рекорды, потому что начался дивидендный сезон: компании фиксируют списки акционеров, имеющих право на дивиденды за прошлый год, и инвесторы стремятся успеть купить бумаги до этого момента. Только на этой неделе предстоит закрыть списки акционеров Сбербанка, «Магнита», «Роснефти» и нескольких компаний поменьше».

17.06.2019
Следующая статья

«С начала года стоимость паев фондов облигаций выросла на 4–6%, что существенно опережает доходность банковских депозитов».

04.07.2019

Задать вопрос

Оставить комментарий


Уважаемые клиенты, спасибо Вам за комментарии и конструктивную критику. Мы ценим Ваши мнения, ведь они помогают сделать работу сайта лучше и удобнее для Вас. Авторы наиболее полезных отзывов получат от Управляющей компании памятный подарок.

Спасибо!

Ваше сообщение успешно отправлено.

Спасибо!

Ваше сообщение успешно отправлено.

Спасибо!

Ваша подписка была успешно обновлена!

На вашу почту отправлено письмо с подтверждением подписки!